互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入多事之秋，全行業(yè)風(fēng)聲鶴唳、紛紛與出事平臺(tái)瞥清關(guān)系之際，最近又傳出消息：多個(gè)地方的專項(xiàng)整治已全面鋪開，其中北京將對P2P分類整治。嚴(yán)管之下，諸多網(wǎng)貸平臺(tái)將面臨“生死劫”。
“雖然盛夏即將到來，但最近很多互金的從業(yè)者卻覺得寒氣襲人，很多高管說現(xiàn)在常常夜不能寐，見到警察就有些緊張。”這個(gè)時(shí)候，盤古智庫學(xué)術(shù)委員、中國財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長黃震在承認(rèn)互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的問題同時(shí)也在為行業(yè)發(fā)展吶喊，他認(rèn)為，初心是普惠金融的互聯(lián)網(wǎng)金融不但不會(huì)夭折，經(jīng)歷整治后還會(huì)迎來發(fā)展的“黃金十年”。
在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域深耕17年的曹國嶺，兩周前剛剛轉(zhuǎn)任互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)善林金融總裁，在5月22日由中國經(jīng)濟(jì)報(bào)刊協(xié)會(huì)主辦的“互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展研討會(huì)”上，面對媒體記者，他不但不避諱善林金融自身存在的問題，還以善林為例呼吁：互金把資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)中才有未來。在上述研討會(huì)上，行業(yè)協(xié)會(huì)、媒體、專家學(xué)者、金融企業(yè)聯(lián)合將牽頭籌建互聯(lián)網(wǎng)金融媒體聯(lián)盟，共同為互金行業(yè)發(fā)展清障。
★誰玩壞了P2P？
黃震對目前大眾對互聯(lián)網(wǎng)金融的誤解頗為不平，他稱，一些平臺(tái)打著互聯(lián)網(wǎng)金融名義，但是并非真正的互聯(lián)網(wǎng)金融，其實(shí)是金融詐騙或者非法集資，這些臟水都潑向了互聯(lián)網(wǎng)金融。
據(jù)悉，互聯(lián)網(wǎng)金融從正規(guī)金融領(lǐng)域轉(zhuǎn)戰(zhàn)到民間金融是2003年，電子商務(wù)發(fā)展的需要出現(xiàn)了電子支付，如支付寶、易寶支付等等；所以互聯(lián)網(wǎng)金融是從電商領(lǐng)域中孵化出進(jìn)入民間領(lǐng)域的以支付為基石發(fā)展起來的，后來P2P眾籌2007年在中國出現(xiàn)，但是技術(shù)很初級(jí)。
“P2P不是互聯(lián)網(wǎng)金融的主流，現(xiàn)在很多人一講P2P好像就是代表著全部的互聯(lián)網(wǎng)金融，根據(jù)去年央行牽頭十部委發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，互聯(lián)網(wǎng)金融包括網(wǎng)絡(luò)銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)基金、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，還有第三方支付、P2P、眾籌等；所以不要簡單地把P2P等同于互聯(lián)網(wǎng)金融，更不能把偽P2P等同于P2P。”黃震稱。
曹國嶺也表示，“泛亞”、“e租寶”等事件確實(shí)很惡劣，影響了這個(gè)行業(yè)的發(fā)展，但是不代表整個(gè)互金的現(xiàn)狀。不過，據(jù)人民大學(xué)研究員高連奎介紹，被誤解也不是偶然，互聯(lián)網(wǎng)金融里，P2P一家獨(dú)大，P2P占比高達(dá)90%，其他的小到都可以忽略不計(jì)。
那么，新興技術(shù)加資本趨勢合力誕生的P2P是如何被玩壞的呢？除了目前從業(yè)人員良莠不齊、投資者貪婪成性、監(jiān)管不力等原因，長期研究宏觀經(jīng)濟(jì)走勢的高連奎答案非常明確：互金問題的根本在于宏觀經(jīng)濟(jì)疲弱和貨幣政策高存準(zhǔn)率，“說到底，互聯(lián)網(wǎng)金融也是一個(gè)受害者”。
互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展20多年后的2013年，P2P突然爆發(fā)。這在高連奎看來，跟當(dāng)時(shí)的貨幣政策關(guān)，上一輪的貨幣緊縮，存準(zhǔn)金一路提到21%，企業(yè)貸不到款，只能去民間高利率找錢；然而，企業(yè)又很難承擔(dān)這種高利率，結(jié)果就是讓互聯(lián)網(wǎng)金融成了一錘子買賣。“對于P2P而言，成也貨幣政策，敗也貨幣政策。”高連奎稱。
“如果宏觀經(jīng)濟(jì)擺脫不了簫條，企業(yè)沒有改善的話，P2P春天也不會(huì)到來；因?yàn)镻2P盈利最終來源于企業(yè)，企業(yè)的盈利來源于經(jīng)濟(jì)周期。”高連奎認(rèn)為，把P2P逼上梁山的客觀原因是經(jīng)濟(jì)大環(huán)境。
★速死還是重生？
野蠻生長、問題爆發(fā)之后，互聯(lián)網(wǎng)金融必然走向嚴(yán)格監(jiān)管，紅線越來越清晰，生還是死，成了無法回避的話題。
“中國的互聯(lián)網(wǎng)金融才剛剛起步，大潮初起，遠(yuǎn)沒到消亡時(shí)候。”黃震面對記者駁斥了“失敗論和替代論”。他說，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)全球性的浪潮，具有強(qiáng)大的生命力，雖還有待時(shí)間的檢驗(yàn)和完善，但決不會(huì)夭折。“3年前，互聯(lián)網(wǎng)金融幾乎成了一切美好事物的代表，大家趨之若鶩，今天為什么急急忙忙要拋棄它？”
在黃震看來，互聯(lián)網(wǎng)金融的目標(biāo)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有實(shí)現(xiàn)，要回到初心，互金的初心是普惠金融。過去3年有一個(gè)小高潮，是發(fā)展第一階段，第二階段的高潮正在醞釀中，第三階段可能會(huì)更長。“3年前我就判斷互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至少會(huì)有十年的黃金發(fā)展期。”
那么，互金行業(yè)尤其是P2P如何才能重生呢？黃震認(rèn)為，必須加大對金融消費(fèi)者、投資者的教育，讓他們成為有金融常識(shí)、回歸理性的投資者和消費(fèi)者；另外，還要加大技術(shù)創(chuàng)新，監(jiān)管理念、思維和模式也要跟上變革的腳步。
“互聯(lián)網(wǎng)金融千亂萬亂核心就是一點(diǎn)，即虛假項(xiàng)目問題。解決虛假項(xiàng)目應(yīng)該借鑒基金管理的模式，搞產(chǎn)品備案，一個(gè)項(xiàng)目融資超過100萬元就要備案，這樣資金池、高利率等備受詬病的問題，基本上都解決了。”高連奎對記者分析稱。他甚至認(rèn)為，P2P跑路頻發(fā)，更多的是P2P行業(yè)在這種宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和這種管理下必然會(huì)出現(xiàn)的現(xiàn)象，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)簫條期根本沒有辦法覆蓋它的成本和風(fēng)險(xiǎn)，“強(qiáng)制性的監(jiān)管制度必須出臺(tái)”。
曹國嶺對行業(yè)的認(rèn)知同樣深刻：“零容忍打擊非法集資是好事，把一些創(chuàng)業(yè)初心想歪的人清除出去，互聯(lián)網(wǎng)金融才有未來。善林有其自己內(nèi)部的一些問題，關(guān)鍵是他知道整改，他的初心就是想回饋社會(huì)，想做一個(gè)健康的企業(yè)，我們?yōu)槭裁床蝗ブС郑?rdquo;
“新技術(shù)革命驅(qū)動(dòng)下的這場金融創(chuàng)新，要允許試錯(cuò)，同時(shí)要及時(shí)糾錯(cuò)和支持它改錯(cuò)，這樣最終才可能實(shí)現(xiàn)普惠民生的目的。”黃震說。
