金融機構(gòu)和企業(yè)可自主跨境融資

本報北京5月2日訊 中國人民銀行決定，自2016年5月3日起，將本外幣一體化的全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點擴大至全國范圍內(nèi)的金融機構(gòu)和企業(yè)。今后，央行和外匯局將不再對金融機構(gòu)和企業(yè)實行外債事前審批，而是由金融機構(gòu)和企業(yè)在與其資本或凈資產(chǎn)掛鉤的跨境融資上限內(nèi)自主開展本外幣跨境融資。

據(jù)央行有關(guān)負責(zé)人介紹，全口徑跨境融資宏觀審慎管理改變了現(xiàn)行跨境融資逐筆審批、核準額度的前置管理模式，并為每家金融機構(gòu)和企業(yè)設(shè)定與其資本或凈資產(chǎn)掛鉤的跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額上限：企業(yè)和非銀行金融機構(gòu)的杠桿率為1，銀行類金融機構(gòu)的杠桿率為0.8。

據(jù)了解，該試點推廣至全國是建立在四大自貿(mào)區(qū)試點效果良好的基礎(chǔ)上。2016年1月22日，中國人民銀行發(fā)布《中國人民銀行關(guān)于擴大全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點的通知》，決定自2016年1月25日起，面向27家金融機構(gòu)和注冊在上海、天津、廣州、福建四個自貿(mào)區(qū)的企業(yè)擴大本外幣一體化的全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點。

試點期間，多家企業(yè)和金融機構(gòu)在全口徑跨境融資宏觀審慎管理框架下開展跨境融資業(yè)務(wù)，豐富了市場主體的融資渠道，降低了融資成本，取得了較好效果，積累了可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗，擴大試點的條件已經(jīng)成熟。

央行有關(guān)負責(zé)人表示，實施全口徑跨境融資宏觀審慎管理是我國經(jīng)濟融入全球體系的必然要求。隨著資本項目可兌換進程加快，為防范系統(tǒng)性風(fēng)險，需要探索管理資本流動的宏觀審慎工具，也是為了適應(yīng)人民幣加入SDR后面臨的更高要求，把握與宏觀經(jīng)濟熱度、整體償債能力和國際收支狀況相適應(yīng)的跨境融資水平，控制杠桿率和貨幣錯配風(fēng)險，實現(xiàn)本外幣一體化管理。

但是，這并不意味著央行對跨境融資“撒手不管”。央行、外匯局規(guī)定，金融機構(gòu)和企業(yè)開展跨境融資業(yè)務(wù)后需在規(guī)定時間內(nèi)向央行、外匯局事后備案并報送有關(guān)數(shù)據(jù)，對于超上限開展跨境融資的企業(yè)和金融機構(gòu)以及為企業(yè)辦理超上限跨境融資結(jié)算的金融機構(gòu)，將根據(jù)有關(guān)規(guī)定處罰。

此外，央行有關(guān)負責(zé)人指出，全口徑跨境融資宏觀審慎管理推廣至全國范圍后，央行可根據(jù)宏觀調(diào)控需要和宏觀審慎評估（MPA）的結(jié)果設(shè)置并調(diào)節(jié)相關(guān)參數(shù)，對金融機構(gòu)和企業(yè)的跨境融資實施逆周期調(diào)節(jié)，使跨境融資水平與宏觀經(jīng)濟熱度、整體償債能力和國際收支狀況相適應(yīng)，控制杠桿率和貨幣錯配風(fēng)險，有效防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。