中小微企業融資困難在哪？如何讓銀行放心借錢？

實體經濟是國家的立足之本，“中國制造2025”早已上升為國家戰略。可見實體經濟的好壞直接影響著國家的“大健康”。其實金融支持實體經濟是責任也是義務。但是在市場經濟時代，金融支持實體經濟需要互惠互利，需要共贏，而不是單方面搞拉郎配，否則是難以取得良好效果的。

中國經濟網日前發表文章《千張罰單能否“罰”出銀行的實體經濟意識？》認為：“在實體經濟發展受困于資金短缺的情況下，金融機構應當充分認識到支持實體經濟的重要性，并努力為實體經濟做點什么。可是，不少金融機構仍然只滿足于眼前利益的需要，而沒有將支持實體經濟放到重要位置。更多情況下，只是會議上談一談，文件上擺一擺。真正需要行動了，資金還是主要流向房地產、城市基礎設施建設，還是主要流向少數大型企業。”

據央行初步統計，2017年6月末社會融資規模存量為166.92萬億元，同比增長12.8%。其中，對實體經濟發放的人民幣貸款余額為113.4萬億元，同比增長13.1%。2017年上半年社會融資規模增量累計為11.17萬億元，比上年同期多1.36萬億元。其中，對實體經濟發放的人民幣貸款增加8.21萬億元，同比多增7288億元。總體來看，用于實體經濟發展的資金不能算是短缺。

但是結構性的融資難也是客觀存在的，那就是中小企業融資難問題依然沒有緩解。中小微企業融資難、融資貴，不是中國所獨有而是世界范圍內普遍存在的難題，對此，我們不能單方面指責銀行。畢竟銀行是自負盈虧的企業，除了履行社會責任以外，還要追求利潤，在保證資產安全的前提下實現利潤最大化，而不能置資產風險于不顧，隨意對實體經濟放貸。這是對股東負責，也是對企業自身負責。

中小微企業為什么融資難？原因不僅僅是在銀行層面，實體經濟中的中小企業也要反思。不少中小企業面臨的最大問題是，它們都是家族企業，一股獨大，經營上經常出現“一言堂”現象，沒有建立起現代企業制度，財務不透明，誠信或者較差，或者征信難以評估，可抵押資產很少。銀行一般只能發放信用貸款，可是整個市場尚未建立起共享的誠信大數據平臺，銀行要想獲得放貸企業的現金流等有關真實財務數據就很難，也就無法有效評價企業的未來發展潛力，無法有效測算未來現金流的變動，加上征信評估無法準確把握，放貸自然慎之又慎，中小企業融資難的問題也就暴露無遺。

而風險大需要對價高是經濟學的邏輯。中小企業一方面風險難以評估，另一方面是信貸規模較小，造成放貸成本較高，風險較大，銀行上浮放貸利率自然不可避免，從而造成了融資貴。

市場總是指責銀行把貸款放給地產行業，其實，對于銀行來說，這是一種理性而無奈的選擇。地產行業個人抵押貸款，一直是銀行的優質資產，主要在于不良率很低，只有0.2%左右，開發貸一者有地產房產作為抵押，銀行風險大大降低，實際上整個開發貸不良率也大大低于其他行業的不良率。而且地產開發貸需要資金量比較大，加上地產行業利潤率較高，對貸款利率并不很敏感，因此房地產開發貸對銀行來說是綜合回報較高、風險相對可控的信貸資產。

就未來地產價格走勢而言，要保持政策連續性和穩定性，確保守住不發生系統性金融風險的底線，對應到地產行業來說，就是要保持地產價格的大致穩定，不能出現大的波動。因此未來一段時間，地產價格不大可能會出現失控性下跌。即使地產價格出現微調，銀行個人抵押貸款依然會安然無恙。原因一方面首付比例已經高達20%以上，房價短期內看不到下跌20%的概率，因此購房者不會放棄房子停止供房，除非其個人收入出現急跌而無力供房。即使這種極端情況出現，銀行有了20%以上的首付比例，資產風險依然很小。而開發貸有土地和房子作為抵押，風險也不會驟然放大。實際上，如果地產價格短期內暴跌20%以上，其他行業的貸款資產風險很可能會更大。

在這樣的市場環境下，要求銀行業輕易放棄向地產貸款而大膽轉向實體經濟的中小企業恐怕是不現實的。
實體經濟是金融業的生存基礎，這個沒有錯，正如譚浩俊所指出的那樣：“新增的資金，應當盡可能轉向實體經濟領域，也只有轉向實體經濟領域，才可能不斷地增加新的資金來源，產生新的財富。”但是這里有個前提就是企業特別是中小企業需要建立更加透明的財務制度，以及更加完善的現代企業管理制度，央行和銀監會需要有更加完善的征信平臺，以方便金融業對企業做出快速的評判。而目前這一切都尚未健全，這樣，銀行對中小企業放出去的貸款就容易成為不良貸款，在行動時自然就束手束腳了。

實體經濟特別是中小微企業融資難與貴，是兩方面的問題，銀行固然有嫌貧愛富的缺點，但是實體經濟也需要反思自己的不足：為什么銀行看不上自己？如果只是一味地要求銀行如何如何做，而中小企業只是坐享其成，那是不可能的，天上不會掉下免費的餡餅。實體經濟要想得到金融的最大化支持，首先要改變自己，特別是中小企業，要讓銀行覺得企業透明、規范，才可以放心借錢。有了共同的利益才有合作的基礎。讓銀行在行動上自覺支持實體經濟發展，就要實現雙方利益的最大化。